Koszty pracownicze i amortyzacja wartości firmy. Jun 29, 2017 8 05 AM. Reportowane zarobki don t opowiadają całą historię zysków spółki Są one oparte na zasadach rachunkowości przeznaczonych dla inwestorów dłużnych, a nie dla inwestorów kapitałowych i są manipulowane przez firmy na zarządzanie zarobkami Tylko zarobki gospodarcze zapewniają pełną i niezmieloną miarę rentowności. Konwersja danych GAAP do wyników ekonomicznych powinna być częścią każdego procesu sys - temu staranności inwestora Wykonywanie szczegółowej analizy przypisów i MD A jest częścią wypełniania obowiązków powierniczych. We wykonaliśmy niezrównaną należność w ostatnim dziesięcioleciu dbałość o 5,500 10-Ks. Wydatki na akcje zapasowe i korekty wartości firmy to dwie korekty mające wpływ na poprzednie lata w naszym modelu, ale nie mają już wpływu na zmiany zasad rachunkowości. Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej FASB zakończyła praktykę amortyzacji wartości firmy w 2002 r. i nakazało firmom rejestrować wydatki związane z em Opcje na akcje zwykłe Opcja ESO jest kosztem wystawiania opcji na akcje pieniężne Przed 2006 r. firmy nie musiały rejestrować kosztów emisji ESO W tym czasie wiele firm wykorzystało ten luk do przecenić zgłoszone zarobki poprzez rekompensowanie pracowników z ESO. Wykorzystując dane podane jedynie w przypisach, ustaliliśmy koszt wszystkich emisji ESO na długo przed tym, jak FASB wymagało od firm raportowania w 2006 r. Dostosowanie to jest ważne nie tylko do uzyskania prawdziwego wyglądu zysków przedsiębiorstwa innych firm, ale także dla porównywalności zysków przed i po 2006 r. Zdolność amortyzacji brutto jest stopniową, formalną redukcją wartości aktywów przy użyciu dowolnej z kilku metod amortyzacji zgodnie z zasadą GAAP W 2002 r. system ten został usunięty i zastąpiony praktyką utraty wartości firmy, który oblicza wszelkie amortyzacje w wartości danego składnika aktywów w oparciu o testy wydajności Uwzględniamy koszty amortyzacji przed 2002 r. dodając opłatę z powrotem do zysku netto w celu ustalenia, że Synoptyki NOPAT nigdy nie powinny być amortyzowane, a zatem amortyzacja wartości firmy nie jest prawdziwym kosztem operacyjnym. Ponadto ta korekta umożliwia porównywalność pomiędzy firmami mającymi różne metody amortyzacji lub które nie mają amortyzacji wartości firmy, ponieważ wykorzystywały dotychczas przestarzały Pooling Metoda rachunkowości dla przejęcia. Rejestracja 1 przedstawia pięć firm z największym kosztem ESO jako przychód pomniejszony o NOPAT i pięć firm o największym koszcie amortyzacji przychodu jako przychodach skorygowanych z NOPAT. Faktura 1 Firmy, które najbardziej dotknięto Opcje dla Pracowników i Amortyzacja Wartości. kliknij, aby powiększyć. Źródła Nowe konstrukcje, spis treści i spis firm. Wyniki wyborów wykluczają firmy z przychodami poniżej 1 miliarda w przypadku ESO i mniej niż 100 milionów w przypadku amortyzacji wartości firmy. Co ciekawe, firmy technologiczne stanowią pięć największych firm na koszt ESO w procentach przychody Odszkodowanie w formie papierów wartościowych od dawna jest ulubioną praktyką w Dolinie Krzemowej, a firmy technologiczne wokalistycznie opowiadały się za staraniami FASB w sprawie nakłaniania do wyrzucenia ESO 1 Były przewodniczący FASB Robert Herz, z którymi rozmawialiśmy w zeszłym miesiącu, ma ciekawy rozdział dotyczący kontrowersje nad standardami wydanymi przez ESO w jego niedawnej książce Zmiany w rachunkowości Zmiany kroniki konwergencji, kryzysu i złożoności w sprawozdawczości finansowej. Pomimo znacznych oszczędności, opcje na akcje były powszechnie wykorzystywane do pomagania firmom w rejestrowaniu wyższych zarobków Praktyka spadła po roku 2006, kiedy firmy nie mogły dłużej ukryć ten wydatek od inwestorów W 2017 r. BRCM odnotował wydatek opcji na akcje pracownicze o f tylko 543, mniej niż 7 dochodów. Nie jesteś sam, jeśli jesteś zaskoczony ogromnymi kwotami nieudokumentowanych wydatków ESO, które miały miejsce w trakcie bańki technologicznej Nie sądzę, że sięgam po to, kiedy mówię, że zawyżona EPS pomogła opanować technologię bańka Te liczby pokazują również, jak prawidłowa staranność w przypisach może pomóc zapobiec poważnym stratom wielu inwestorów doświadczonych podczas bańki technologicznej Z pięciu firm w górnej połowie rysunku 1, cztery widziały, że ich zapasy spadają o ponad 90, gdy bańka technologiczna pęknięcie MSFT jest jedynym wyjątkiem. Następnie, na rysunku 1 pokazano, jak ważne jest zwrócenie uwagi na zasady rachunkowości, abyś wiedział o prawdziwych zarobkach ekonomicznych firm i nie zdziwił się lukami w księgach rachunkowych po tym, jak zapasy uległy zniszczeniu. technologie nie są jedynymi, których dotyczą wydatki ESO W naszej bazie danych dostosowania wydatków ESO do NOPAT miały miejsce 14.493 razy łącznie 398 mld PLN w korektach Podobnie, amortyzacja wartości firmy dużo więcej firm niż te w dolnej połowie rysunku 1 Dokonaliśmy 668 korekt w wysokości 26 miliardów w przypadku amortyzacji wartości firmy w latach 1996-2001. Opcja opłacenia akcji pracownika mogła sprawić, że firma wydaje się znacznie bardziej opłacalna niż to jest naprawdę 608 milionów akcji pracowniczych opcje przyznane przez firmę Microsoft NASDAQ MSFT w 2000 r. dały szacunkowy koszt ESO w wysokości ponad 9 miliardów dolarów Uwaga dotycząca tego łącza, jak niewiele opcji, które Microsoft przyznała, gdy stało się jasne, że muszą zacząć rejestrować wydatki, które firma Microsoft odnotowała przychód netto GAAP w wysokości 9,4 mld w 2000 r., ale z uwzględnieniem kosztów ESO pomogły ujawnić prawdziwy NOPAT zaledwie 1 miliarda dolarów. W przeciwieństwie do znacznej amortyzacji dobrej woli może zmniejszyć się znaczna sprzedaż firmy o znaczne zarobki Emulex NYSE ELX amortyzował 156 milionów wartości firmy związanej z nabyciem Giganet w 2002 r. Firma zmuszona była zapisać to jako wydatek, powodując jego zgłoszenie - 48 milionów przychodów netto GAAP Dodając, że jestem ortisja, która nie jest wydatkiem pomogła przynieść ELX s NOPAT do 24 milionów. Mimo że ELX s NOPAT w 2002 i 2003 r. był dość podobny, inwestorzy po prostu patrząc na zarobione zyski miałyby ogromną różnicę, ponieważ ELX nie muszą amortyzować wartość firmy w 2003 r. Zasady rachunkowości są zawsze zmieniające Obecnie FASB rozważa standard, który zmusiłby firmy do uwzględnienia leasingu operacyjnego w bilansie korekty, którą już dokonujemy Jeśli aktywa i przychody mogą zostać zmienione po skoku pióra , inwestorzy muszą pogłębić głębsze zrozumienie rentowności firmy Diligence płacą. Andrzej Rouillard i Sam McBride przyczynili się do tego sprawozdania. Oficjalna strona David Trainer jest właścicielem MSFT David Trainer, Sam McBride i Andr Rouillard nie otrzymują żadnych odszkodowań, aby pisać o konkretnych zasobach, sektorze lub tematu. Objawy Jestem długi MSFT Napisałem ten artykuł samodzielnie i wyraża moje opinie Nie otrzymuję odszkodowania za to Nie mam relacji biznesowych jaka firma ma udział w tym artykule. Przeczytaj artykuł. Co to jest Amortyzacja. Amortyzacja to spłatę długu z ustalonym harmonogramem spłat w regularnych ratach przez pewien czas, na przykład z hipoteką lub pożyczką samochodową odnosi się również do rozłożenia na wydatki kapitałowe wartości niematerialnych i prawnych w określonym czasie, zazwyczaj w okresie przydatności do celów księgowych i podatkowych. BRAKING DOWN Amortyzacja. Amortyzacja jest podobna do amortyzacji, która jest wykorzystywana do rzeczowych aktywów i do wyczerpania dla zasobów naturalnych Kiedy firmy amortyzują wydatki, pomaga powiązać koszt składnika aktywów z przychodami, które generuje. Na przykład, jeśli firma kupuje papier, odpisuje go w roku zakupu i generalnie wykorzystuje cały papier. w tym samym roku odwrotnie, z dużym zasobem, firma czerpie korzyści z wydatków na lata, więc odlicza koszty stopniowo w ciągu kilku lat. f Pożyczki. Pożyczki z tytułu kredytu samochodowego i pożyczki hipoteczne na początku okresu kredytowania, większość płatności miesięcznych odnosi się do odsetek Z każdą następną płatnością większy odsetek płatności wychodzi w kierunku kapitału głównego kredytu Na przykład, 20 000 kredytów samochodowych z 6 odsetkami, pierwsza wpłata 386 66 przydziela 286 66 do kapitału i 100 odsetek Ostatnia płatność miesięczna przyznaje 384 73 na rzecz głównego i 1 92 na odsetki Podobnie hipotekę można umarzać Zobacz poniższy kalkulator kredytu hipotecznego Investopedia's przykład. Amortyzacja niematerialnych aktywów. Aby zilustrować amortyzację składnika wartości niematerialnych, wyobraź sobie XYZ Biotech spędza 30 milionów dolarów na patencie o żywotności 15 lat. Teoretycznie, aby uwzględnić koszt w okresie 15 lat, XYZ Biotech rekordowo 2 mln rocznie jako koszt amortyzacji. Zalety amortyzacji wydatków na kapitał biznesowy. Zredukowanie kosztów kapitału pomaga przedstawić bardziej dokładny obraz sytuacji finansowej firmy kontynuuj powyższy przykład, jeśli firma XYZ Biotech odpisuje cały koszt kosztu w roku zakupu, duża kwota odciąga od dochodów firmy w danym roku, co sprawia, że firma zarabia mniej. W przeciwieństwie do tego, rozprzestrzeniając się koszt z kilku lat, księga odzwierciedla prawdziwy koszt prowadzenia działalności gospodarczej Również rozłożenie kosztów w ciągu kilku lat może przyczynić się do większej odpowiedzialności podatkowej. Amortyzacja i Internal Revenue Service. Wewnętrzny Urząd Skarbowy IRS pozwala podatnikom podjąć odpisy z tytułu pewnych amortyzowanych wydatków wydatki geologiczne i geofizyczne związane z poszukiwaniem ropy naftowej i gazu ziemnego, urządzenia do kontroli zanieczyszczeń atmosferycznych, składki z tytułu obligacji, badania i rozwój, zakup gruntów, zalesianie i ponowne zalesianie oraz pewne wartości niematerialne, takie jak wartość firmy, patenty, prawa autorskie i znaki towarowe można łatwo obliczyć przy użyciu najnowocześniejszych kalkulatorów finansowych, pakietów oprogramowania do sporządzania arkuszy kalkulacyjnych, takich jak Micros Excel lub rozkłady amortyzacyjne i tabele. Aby odliczyć koszty amortyzacji, IRS wymaga, aby podmioty zajmujące się podatkami wypełniały część VI formularza 4563. IRS zawiera harmonogramy określające, który z procentów składnika aktywów kosztuje firma, która powinna być amortyzowana każdego roku, a harmonogramy te zostaną przerwane aktywa do kategorii z nieco innym stopniem amortyzacji. ESOs Rozliczanie dla opcji na akcje pracowników David Harper Znaczenie powyżej Niezawodność Nie przejdziemy do gorącej debaty na temat tego, czy firmy powinny wydać opcje na akcje pracownicze Jednak powinniśmy najpierw ustalić dwie rzeczy: eksperci z Rada ds. Standardów Rachunkowości Finansowej FASB chciała wymagać wygaśnięcia opcji od wczesnych lat 90. Pomimo nacisków politycznych, wypłaty stały się mniej lub bardziej nieuniknione, gdy Rada Międzynarodowych RMSR wymagała tego z powodu zamierzonego nacisku na konwergencję między amerykańskimi i międzynarodowymi standardami rachunkowości , zobacz Zastępstwo nad opcją Expensing. Seco Wśród argumentów słuszna jest debata dotycząca dwóch głównych cech istotności i wiarygodności informacji w zakresie rachunkowości. Sprawozdania finansowe wykazują standard istotności, jeśli zawierają wszystkie istotne koszty poniesione przez firmę - a nikt nie jest poważnie zaprzecza, że opcje to koszt Koszty raportowane w sprawozdaniach finansowych osiągają standardy wiarygodności, gdy są mierzone w sposób bezstronny i dokładny. Te dwie cechy istotności i wiarygodności często kolidują w ramach rachunkowości Na przykład nieruchomość jest przenoszona w koszcie historycznym, ponieważ koszty historyczne są bardziej wiarygodne, ale mniej istotna od wartości rynkowej - to znaczy, możemy wiarygodnie ocenić, ile wydano na zakup nieruchomości Przeciwnicy wyważania priorytetu niezawodności, nalegając, że koszty opcjonalne nie mogą być mierzone z zachowaniem spójności FASB chce nadawać znaczenie priorytetowe, wierząc, że jest to w przybliżeniu prawidłowe w przechwytywaniu koszt jest ważniejszy niż jest dokładnie błędny w pomijaniu tego. Obowiązkowe zachowanie, ale nie uznanie Od teraz w marcu 2004 r. obecna zasada FAS 123 wymaga ujawnienia, ale nie uznania Oznacza to, że szacunki kosztów opcji muszą być ujawnione jako przypis, ale nie muszą być ujęte w kosztach rachunku zysków i strat, gdzie zmniejszyłyby osiągnięty zysk lub dochód netto Oznacza to, że większość firm faktycznie zgłasza cztery zyski na akcję - chyba że dobrowolnie wybiera rozpoznanie opcji, które setki już zrobiły. Na rachunku zysków i strat .1 Podstawowy EPS 2 Rozwodniony EPS1 Pro Forma Podstawowy EPS 2 Pro Forma Rozcieńczony EPSDiluted EPS Ukrywa Niektóre opcje - te, które są stare i w pieniądzu Kluczowym wyzwaniem w obliczaniu EPS jest potencjalne rozmycie W szczególności, co robimy z wybitnymi ale niewykorzystane opcje, stare opcje przyznane w poprzednich latach, które mogą być łatwo przekształcone w akcje zwykłe w dowolnym momencie Dotyczy to nie tylko opcji na akcje, ale również c zadłużenie dyskontowane i niektóre instrumenty pochodne Rozwodniony EPS próbuje uchwycić ten potencjalny rozwodniony przy użyciu metody skarbowej zilustrowanej poniżej Naszym hipotetycznym przedsięwzięciem jest 100.000 akcji zwykłych, ale także 10.000 wybitnych opcji, które są w pieniądzu Oznacza to, że zostały przyznane z 7 cenami ćwiczeń, ale akcje wzrosły od 20 lat. Podstawowe akcje zwykłe EPS są proste 300 000 100 000 3 000 na akcję Rozwodniony EPS wykorzystuje metodę kapitału własnego, aby odpowiedzieć na następujące pytanie hipotetycznie, ile akcji zwykłych byłoby wybitnych, jeśli wszystkie opcje w pieniądzu były realizowane dziś W przykładzie omówionym powyżej ćwiczenie mogło dodać 10 000 akcji zwykłych do bazy Jednakże symulowane ćwiczenia zapewnią spółce dodatkowe wpływy na gotówkę w wysokości 7 EUR za opcję, a także ulgę podatkową Korzyść podatkowa to prawdziwa gotówka, ponieważ firma może zredukować dochód do opodatkowania poprzez zysk opcji - w tym przypadku 13 za opcję wykonaną Dlaczego? IRS będzie zbierać podatki od posiadaczy opcji, którzy będą płacić zwykły podatek dochodowy z tego samego zysku Proszę zauważyć, że ulga podatkowa dotyczy niekwalifikowanych opcji na akcje Tak zwanych opcji na akcje motywacyjne ISO nie mogą być odliczane od podatku dla firmy, ale mniej niż 20 oferowanych opcji to ISO. Jest to, jak 100 000 akcji zwykłych staje się 103,900 rozwodnione akcje w ramach metody skarbowej, która, pamiętaj, jest oparta na symulowanym ćwiczeniu Zakładamy, że wykonywanie 10.000 opcji pieniężnych to samo dodaje 10 000 akcji zwykłych do bazy Ale firma odzyskuje dochody z realizacji 70 000 7 Cena wykonania opcji i opłata gotówkowa 52 000 13 zysku x 40 stawka podatkowa 5 20 za opcję Jest to świetny 12 20 rabat gotówkowy, , za opcję całkowitego rabatu 122 000 Aby zakończyć symulację, zakładamy, że wszystkie dodatkowe pieniądze są wykorzystywane do odkupu akcji W obecnej cenie 20 na akcję, firma kupuje 6 100 akcji. Podsumowując, konwersja 10.000 optio ns tworzy tylko 3 900 netto dodatkowych udziałów 10.000 opcji przeliczonych minus 6 100 akcji kupna Poniżej znajduje się aktualna formuła, w której M aktualna cena rynkowa, cena realizacji E, stopa oprocentowania T oraz liczba opcji N. Forma EPS rejestruje nowe opcje przyznane w trakcie Rok Dokonaliśmy przeglądu, w jaki sposób rozcieńczony EPS uwzględnia wpływ wybitych lub starych opcji pieniężnych przyznanych w poprzednich latach. Ale co robimy z wariantami przyznanymi w bieżącym roku podatkowym, które mają zerową wartość, tj. Zakładając, że cena wykonania jest równa cena akcji, ale jest kosztowna, ponieważ mają one wartość czasu Odpowiedź brzmi, że korzystamy z modelu wyceny opcji w celu oszacowania kosztu utworzenia niepieniężnego kosztu, który zmniejsza osiągnięty przychód netto. Metoda skarbowa zwiększa mianownik współczynnik EPS poprzez dodanie akcji, pro forma expensing zmniejsza licznik EPS Możesz zobaczyć, jak wyliczanie nie podwoi się, ponieważ niektóre sugerują, że rozcieńczony EPS zawiera stare opcje dotacje, a pro forma expensing zawierają nowe dotacje. W następnych dwóch ratach tej serii sprawdzamy dwa wiodące modele, Black-Scholes i dwumian, ale ich skutkiem jest zwykle opracowanie szacunkowej wartości szacunkowej kosztów, która wynosi od 20 do 50 ceny akcji Podczas gdy proponowana zasada rachunkowości wymagająca wyliczenia jest bardzo szczegółowa, nagłówek jest wartością godziwą w dacie przyznania. Oznacza to, że firma FASB chce, aby firmy szacowały wartość godziwą opcji w momencie przyznania i zapis na rachunku zysków i strat Zobaczyć ilustrację poniżej z tą samą hipotetyczną firmą, którą obejrzeliśmy powyżej. 1 Rozwodniony EPS oparty jest na podzieleniu skorygowanego zysku netto w wysokości 290 000 na rozwodnioną bazę akcji wynoszącą 103 900 sztuk. Jednakże zgodnie z pro forma, rozwodniona baza akcji może być inna. Aby uzyskać więcej szczegółów, patrz poniżej nasz dokument techniczny. mają akcje zwykłe i rozwodnione, w przypadku gdy rozwodnione akcje symulują korzystanie z poprzednio przyznanych opcji. Po drugie, przyjęliśmy dalej, że w bieżącym roku przyznano 5000 opcji. Przyjmijmy, że nasze wzorce szacują, że są warte 40 z 20 akcji, lub 8 na wariant Całkowity koszt to więc 40 000 Po trzecie, ponieważ nasze opcje stają się kamizelką klifową w ciągu czterech lat, amortyzujemy wydatki w ciągu najbliższych czterech lat To zasada zgodności z zasadą rachunkowości w działaniu pomysł polega na tym, że nasz pracownik zapewni usług w okresie nabywania uprawnień, więc koszt może być rozłożony w tym okresie Pomimo tego, że nie udowodniliśmy tego, firmy mogą zredukować koszty w oczekiwaniu na poniesioną stratę z powodu zakończeń pracownika Na przykład firma może przewidzieć, że 20 przyznanych opcji zostanie utraconych i odpowiednio zmniejszy koszt. Nasz obecny roczny koszt wypłaty opcji wynosi 10 000, pierwsze 25 z 40 000 kosztów. Nasz skorygowany dochód netto jest zatem 290 000 Dzielimy to zarówno w akcje zwykłe, jak i rozwodnione, aby wyprodukować drugi zestaw liczb pro forma EPS. Musi to być ujawnione w przypisie i najprawdopodobniej wymagać uznania w jednostce rachunku zysków i strat za lata obrachunkowe rozpoczynające się po 15 grudnia , 2004.A końcowa uwaga techniczna dla odważnych Istnieje pewna tech ność, która zasługuje na pewną wzmiankę, wykorzystywaliśmy tę samą rozcieńczoną bazę akcji dla obu rozcieńczonych obliczeń EPS zgłoszonych rozwodnionego EPS i rozwodnionego EPS pro forma Z technicznego punktu widzenia, w rozbiciu na formę rozwodnioną pozycję ESP ESP iv sprawozdanie finansowe, baza akcji zostaje zwiększona o liczbę akcji, które można nabyć bez amortyzowanego kosztu odszkodowania, który oprócz ex wpływy przymusowe i ulga podatkowa W związku z tym, w pierwszym roku, gdy tylko 10.000 z 40 000 kosztów opcjonalnych zostało obciążonych, pozostałe 30 000 hipotetycznie może odkupić dodatkowe 1500 akcji 30 000 20 To - w pierwszym roku - produkuje całkowitą liczbę rozwodnionych akcji 105.400 i rozwodnionego zysku w wysokości 2 75. Ale w czwartym roku, wszystkie pozostałe równe, 2 79 powyżej byłoby prawidłowe, ponieważ już skończyłoby się wykupienie 40.000 Pamiętaj, dotyczy to jedynie pro forma rozwodnionego EPS, w którym jesteśmy Opcje wypłaty w liczniku. Podsumowanie Wydatki są tylko najlepszą staraniami w celu oszacowania kosztów opcji. Opowiadający słusznie twierdzą, że opcje są kosztami, a liczysz coś lepszego niż licząc nic. Ale nie mogą twierdzić, że szacunki kosztów są dokładne. powyżej Co zrobić, jeśli gołębi skarbowej do 6 w przyszłym roku i pozostała tam Wtedy opcje byłyby zupełnie bezwartościowe, a nasze szacunki wydatków okazały się znacznie nadpłacone ed, podczas gdy nasz EPS byłby zaniżony. Odwrotnie, gdyby towar nie lepszy od oczekiwań, nasze kwoty EPS byłyby zawyżone, ponieważ nasz koszt byłby zaniżony.
No comments:
Post a Comment